Generali: nuovo accordo per cessione Migdal a Eliahu entro ottobre

Il Gruppo Generali ha raggiunto un nuovo accordo per la cessione entro ottobre dell’intera partecipazione del 69,13% in Migdal Insurance and Financial Holdings a Eliahu Insurance Company Ltd. a un prezzo di 705 milioni di euro con un premio implicito di circa il 23% rispetto al prezzo di mercato del 5 settembre 2012 sulla borsa di Tel Aviv e un multiplo del 17,1 rispetto agli utili netti consolidati 2011 di Migdal. La cessione, si legge in un comunicato. avrà un impatto positivo di 2,2 punti percentuali sull’indice Solvency I del Gruppo Generali. È inoltre previsto il riconoscimento a favore di Generali di un importo di 125,25 milioni di euro come break-up fee, che sarà trattenuto a titolo definitivo nel caso in cui l’operazione per qualsiasi motivo, non imputabile a Generali, non fosse perfezionata entro fine ottobre.

L’operazione è subordinata all’approvazione delle competenti autorità israeliane. Il precedente accordo, comunicato il 7 marzo 2012, non è stato perfezionato a causa del mancato ottenimento da parte di Eliahu Insurance Company Ltd. di tutte le autorizzazioni, cui era subordinato. La nuova intesa, raggiunta in un contesto di riduzione delle quotazioni azionarie delle compagnie israeliane e di un mutato quadro regolamentare del settore, consente a Generali di uscire da un mercato non più core con una transazione a premio rispetto ai valori di borsa. L’indice assicurativo israeliano ha infatti registrato, dal 6 marzo, un andamento negativo del 21% con un calo del 21,9% di Migdal, su cui ha inciso la pubblicazione a luglio da parte del Regulator Assicurativo israeliano di cambiamenti normativi nel segmento dei long term savings, in cui Migdal è leader di mercato.

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Generali: nuovo accordo per cessione Migdal a Eliahu entro ottobre ultima modifica: 2012-09-06T08:38:08+00:00 da Flavio Meloni

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